Комплаенс / Новости 06 сентября

ЦБ РФ разъяснил позицию об ограничениях на займы при нехватке средств для погашения паев

Использование собственных денежных средств для обмена или погашения инвестиционных паев является правом, а не обязанностью управляющей компании фонда.

Банк России разъяснил, что управляющая компания (УК) фонда, инвестиционные паи которого не ограничены в обороте, в случае недостаточности денежных средств, составляющих фонд, для выплаты денежной компенсации в связи с погашением инвестиционного пая вправе использовать собственные денежные средства, однако не обязана это делать.

Об этом говорится в информационном письме Банка России, разъясняющем позицию департамента инвестиционных финансовых посредников ЦБ об ограничениях на займы УК от 5 сентября 2022 г., передает "Интерфакс" со ссылкой на сайт Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР).

Законодательство об инвестиционных фондах не предусматривает право УК фонда, инвестиционные паи которого не ограничены в обороте, предоставлять из собственных средств займы (как процентные, так и беспроцентные) в состав имущества такого фонда, в том числе для целей предоставления фонду денежных средств для обмена или погашения инвестиционных паев при недостаточности денежных средств, составляющих фонд, отмечается в сообщении на сайте ассоциации.

Вместе с тем, согласно пункту 6 статьи 25 закона N156-ФЗ "Об инвестиционных фондах", в случае недостаточности денежных средств, составляющих фонд, для выплаты денежной компенсации в связи с погашением инвестиционного пая УК вправе использовать собственные денежные средства.

В рамках этой нормы, на взгляд ЦБ РФ, УК вправе за счет собственных средств исполнить обязательство по выплате денежной компенсации непосредственно владельцу инвестиционных паев (без перечисления собственных средств в состав фонда), а такое использование собственных средств следует квалифицировать как исполнение обязательства третьим лицом согласно статье 313 Гражданского кодекса РФ.

Последствием такого исполнения управляющей компанией обязательства является переход к ней прав кредитора по соответствующим обязательствам фонда, которые должны удовлетворяться за счет имущества фонда, отмечает регулятор.

При этом он обращает внимание, что использование собственных денежных средств УК для обмена или погашения инвестиционных паев является правом, а не обязанностью управляющей компании фонда.