Рынок акций РФ к вечеру отыграл часть утренних потерь на новостях о санкциях США против России

К 16:35 МСК индекс МосБиржи составил 3556,98 пункта (-0,6%, утром индекс падал ниже 3530 пунктов), индекс РТС - 1465,28 пункта (-1,7%, утром индекс опускался к 1435 пунктам); динамика blue chips на "Московской бирже" смешанная в пределах 4%.

Доллар стоит 76,41 рубля (+0,54 рубля, утром курс поднимался до 77,55 руб./$1), доходность 10-летних UST составляет 1,588% годовых (-2,9%).

Власти США ввели новые санкции против 32 юридических и физических лиц из РФ, осуществляющих направленные правительством России попытки повлиять на президентские выборы в США в 2020 году, а также другие акты дезинформации и вмешательства, сообщила в четверг пресс-служба Белого дома. Власти США в рамках новых санкций против РФ приняли решение выслать из дипломатической миссии РФ в Вашингтоне 10 ее сотрудников.

Кроме того, Минфин США объявил о новых санкциях в отношении российского государственного долга: после 14 июня американские финансовые институты не смогут принимать участие в первичных размещениях госдолга РФ, номинированного в рублях. Тем не менее, американских банки не были ограничены в покупке российских ОФЗ на вторичном рынке.

Главную роль в первичных размещениях ОФЗ сейчас играют российские госбанки, доля нерезидентов в облигациях федерального займа составляет около 20%. В мартовских аукционах, суммарный объем размещения на которых составил 562,6 млрд рублей, доля участия нерезидентов составила 9,6%.

До сих пор в отношении российского госдолга действовало одно санкционное ограничение: с августа 2019 года американские инвесторы не могут участвовать в первичных размещениях суверенных еврооблигаций.

Также США внесли шесть российских технологических компаний в "черный список" за поддержку киберпрограмм разведывательных служб России, заявляет Белый дом.

Москва даст решительный отпор на действия Вашингтона, ответ России на санкции США будет неотвратимым, заявила официальный представитель МИД РФ Мария Захарова. "Подобное агрессивное поведение, безусловно, получит решительный отпор, ответ на санкции будет неотвратимым", — сказала она на брифинге в четверг. Ее слова приводит "Интерфакс".

Подешевели акции АФК "Система" (-4%), расписки Ozon (-1,7%), бумаги Сбербанка (-1,6% и -0,9% "префы"), "ЛУКОЙЛа" (-1,5%), "Газпром нефти" (-1,3%), "Московской биржи" (-1,2%), банка ВТБ (-1,2%), "Татнефти" (-1,1%), "НОВАТЭКа" (-1,1%), "Интер РАО" (-1,1%), "Аэрофлота" (-0,8%), "Газпрома" (-0,5%), "Яндекса" (-0,3%).

Подорожали акции "Северстали" (+2,6%), "АЛРОСА" (+2,2%), Polymetal (+1,7%), ПАО "Полюс" (+1%), "Роснефти" (+0,9%), "Сургутнефтегаза" (+0,7%), UC Rusal (+0,7%), "РусГидро" (+0,5%), "НЛМК" (+0,2%), "ММК" (+0,2%), "Норникеля" (+0,1%), "префы" "Сургутнефтегаза" (+0,1%).

По словам аналитика Альфа-банка Джона Волша, накануне рынок акций вырос на фоне оптимизма по поводу того, что переговоры между Байденом и Путиным могут привести к нормализации отношений между Москвой и Вашингтоном.

Однако в четверг стало понятно, что Россия столкнулась с неизбежностью санкций США, которые предполагают ограничение участия нерезидентов в первичных размещениях российского долга. В связи с этим распродажи на рынке акций и ослабление курса рубля выглядят логичными. В принципе американским компаниям разрешат покупать ОФЗ на вторичном рынке; некоторое прояснение нюансов по этому вопросу может ослабить давление на российский рынок, считает Волш.

По словам аналитика ИК "Велес Капитал" Елены Кожуховой, рынок акций РФ к вечеру оставался в минусе, но отступил от утренних минимумов.

Поддержку акциям "АЛРОСА" в четверг могли оказать новости о получении контракта на поиск рудного золота на Рэдергинской площади Томмот-Эльконской зоны разломов в республике Саха (Якутия). Расписки "РусАгро" (-3,4%, до 896,6 рубля) упали после закрытия накануне реестра по дивидендам за 2020 год. С технической точки зрения расписки для покупателей при этом все еще смотрятся достаточно интересно: котировки активно восстанавливают внутридневные потери и стремятся к закрытию "гэпа", для чего им потребуется достигнуть 916,4 руб. (цель краткосрочного роста). Рассчитывать на развитие повышения стоит при закреплении выше 930 руб., в то время как среднесрочная поддержка расположена у 875 руб.

Нефть Brent немного скорректировалась после ралли и находится недалеко от ближайшего сопротивления $67,5 за баррель. Инвесторы накануне учли в ценах все недавние позитивные драйверы в виде повышения прогнозов по росту спроса на нефть в текущем году и сокращения запасов в США, в связи с чем взяли паузу на раздумья. Неспособность котировок закрепиться выше указанного сопротивления может предупреждать о рисках развития среднесрочного снижения или перехода к боковому движению.

Индекс МосБиржи уверенно удерживается выше отметки 3500 пунктов. После официальных объявлений США о санкциях против российского госдолга агрессивных распродаж акций не последовало, хотя в перспективе санкции США могут усилить давление на рубль и акции, считает аналитик.

По словам руководителя департамента инвестиционного анализа компании "Универ-Капитал" Андрея Верникова, США ввели санкции против российского госдолга, что плохо для экономики РФ, однако с фондового рынка ушла неопределенность, а это можно расценить как позитивный момент. Санкций было не избежать, но самым позитивным вариантом стал запрет на покупку новых выпусков ОФЗ для американских банков. США запрещают банкам покупать российские долговые бумаги, выпускаемые после 14 июня - никакой паники этот запрет не вызовет. Полный запрет на весь долг - это был бы самый плохой вариант, но маловероятный. Запрет на покупку новых выпусков для нерезидентов приведет к тому, что будет две кривые с доходностями, причем выше доходность будет у "старых" выпусков ОФЗ. Для рубля ситуация негативная, но это негатив краткосрочный.

Важным фактором остается напряженность вокруг Украины. Однако через какое-то время негативные настроения от введения новых антироссийских санкций исчезнут. При условии отсутствия новых обострений на Украине, в конце года рубль может укрепиться по отношению к текущим значениям. На графике доллар/рубль поддержка находится на уровне 75,2 руб./$1, сопротивление — на 78 руб./$1. В IV квартале доллар может снизиться в район 72,5-73,5 руб./$1. Если же взглянуть глобально на ситуацию, то более тяжелые санкции против России могут быть введены в 2022 году. В настоящее время администрация Байдена решает климатические задачи и задачи контроля над вооружением, выводит войска из Афганистана, поэтому ей нужно взаимодействие с Россией, считает Верников.

Как отмечает ведущий аналитик компании "Открытие брокер" Андрей Кочетков, если оценивать инициативы США против российского госдолга, то виноватыми оказались американские банки, которым запретят покупать госдолг РФ у Центробанка, Минфина и ФНБ. Запрета на участие в торгах на вторичном рынке, по предварительной информации, не предполагается. Рубль начал восстанавливать утраченные утром позиции. Падение индексов акций также существенно сократилось. Рынок решил, что Сбербанк и "Московская биржа" наибольшим образом пострадают от новых американских санкций. Однако, если учитывать вероятное повышение активности американских финансовых организаций на вторичном рынке, то новости из США являются для них позитивом.

Некоторые аналитики поспешили найти новые тревоги, поскольку считают, что европейские структуры также присоединятся к этим санкциям США. Однако вероятность такого события крайне низкая. В любом случае, участвовать в торгах на вторичном рынке никому не запрещается. Таким образом, выигрывают первичные дилеры, а вот американские банки будут довольствоваться уже вторичным рынком, где условия могут оказаться хуже. Фактически сами санкции США становятся новой отправной точкой, когда рынок может избавиться от страха неопределенности. Поэтому пока не стоит отменять сценарий возвращения курса доллара в диапазон 73,0-75,0 руб./$1, хотя сам американский жест усложняет процесс подготовки и ухудшает вероятность двухсторонних переговоров на высшем уровне.

На сырьевом рынке пока спокойно. Цены на алюминий немного подросли на опасениях сокращения производства в Китае и фантомных опасениях, что американские санкции могут затронуть поставки из РФ. Нефть удерживается выше $66 за баррель Brent. Ранее на неделе ОПЕК и МЭА повысили свои прогнозы роста спроса в текущем году на фоне более быстрого восстановления ряда экономик, а также надежд на вакцинацию.

Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США опустилась ниже 1,6% после выхода вала хорошей американской статистики. На этом благостном фоне была лишь одна негативная новость о том, что исследования показывают схожую вероятность тромбоза при применении вакцин Pfizer и Moderna, как и у вакцины AstraZeneca. Bank of America и Citigroup отчитались лучше ожиданий за первый квартал, как и другие коллеги из пятерки крупнейших банков. Российский рынок акций и рубль довольно быстро приходят в себя после информации об американских санкциях против госдолга РФ. По сути, меры против рублевого долга оказались такими же, как и против долга, номинированного в других валютах. Ничего страшного тогда не случилось, как и не случится с рублевыми долгами, считает Кочетков.

Управляющий эксперт Промсвязьбанка Екатерина Крылова полагает, что рост цен на нефть можно считать краткосрочным.

Цены на нефть находятся около месячных максимумов после ралли среды почти на 5%. Поддержкой выступает рост ожиданий по спросу от ведущих отраслевых агентств. МЭА вслед за ОПЕК повысило прогноз на этот год - до 96,7 млн б/с. Статистика от Минэнерго США также вышла неплохой, загрузка НПЗ выросла до 85% — максимума с марта 2020 года.

Однако рост цен на нефть избыточен, фундаментальный уровень можно оценить ниже — в $55-60 за баррель Brent, с учетом ухудшения эпидемиологической ситуации в разных странах, ввода локдаунов и замедленных темпов вакцинации населения. Также рост предложения ОПЕК+ с мая заставляет ожидать переход рынка нефти к профициту предложения во второй половине года. На этом фоне цены на нефть Brent после краткосрочного подъема могут вернуться в более оправданный коридор $60-63 за баррель, считает эксперт.

В США в среду индексы рынка акций изменились на 0,2-1%, Dow Jones (+0,2%) и S&P 500 (-0,4%) отступили от внутридневных рекордов на фоне падения акций технологических компаний.

Опубликованный в среду Федеральной резервной системой региональный обзор, который по цвету обложки называют Beige Book ("Бежевая книга"), указал на "умеренные темпы" роста экономической активности в США этой весной, но также некоторое ускорение инфляции в 2021 году. При этом в документе отмечается прогресс в вакцинации от коронавируса как фактор, благоприятный для перспектив экономики.

В четверг в Азии преобладала негативная динамика индексов акций (японский индекс Nikkei 225 подрос на 0,1%, китайский Shanghai Composite просел на 0,5%, гонконгский индекс Hang Seng потерял 0,4%), но "плюсуют" Европа (индексы DAX, CAC 40, FTSE растут на 0,3-0,5%) и США (индекс S&P 500 на старте торгов прибавил 0,7% и впервые превысил 4150 пунктов).

Число новых заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе составило 576 тыс., тогда как ожидалось 700 тыс. Розничные продажи в США в марте подскочили на 9,8% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как эксперты в среднем прогнозировали подъем на 5,9%, свидетельствуют данные Trading Economics. Согласно пересмотренным данным, в феврале розничные продажи снизились на 2,7%, а не на 3%, как было объявлено ранее.

Кроме того, индекс деловой активности Филадельфии в апреле снизился до 50,2 пункта при прогнозах падения до 41,5 пункта с мартовских 51,8 пункта.

Между тем промпроизводство в США в марте выросло на 1,4% при прогнозах роста на 2,8%.

Нефть в четверг немного скорректировалась после ралли накануне; цена Brent находится вблизи уровня, что отмечался при закрытии дневных торгов рынка акций РФ в среду. Стоимость июньских фьючерсов на Brent к 16:35 МСК составила $66,28 за баррель (-0,5% и +4,6% в среду), майская цена WTI — $62,73 за баррель (-0,7% и +4,9% накануне).

Поддержку рынку оказал прогноз спроса на нефть от Международного энергетического агентства (МЭА), а также данные о запасах в США.

МЭА в среду повысило прогноз мирового спроса на нефть в 2021 году на 230 тыс. б/с, сославшись на улучшение экономических перспектив. Спрос на нефть в 2021 году, по оценкам МЭА, достигнет 96,7 млн б/с, что на 5,7 млн б/с больше, чем в 2020 году.

По данным Минэнерго США, запасы нефти в стране на прошлой неделе сократились на 5,89 млн баррелей (ожидалось снижение на 2,7-2,9 млн), запасы бензина выросли на 309 тыс. баррелей (ожидался рост на 900 тыс.), резервы дистиллятов уменьшились на 2,08 млн баррелей (ожидался рост на 1 млн).

Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" лидерами отката выступили "префы" "Ижстали" (-6%), акции ПАО "Рязанская энергетическая сбытовая компания" (-4,2%), "Красноярскэнергосбыта" (-3,8%), ГДР Ros Agro (-3,4%), акции ПАО "Челябинский металлургический комбинат" (-2,7%), "ТГК-1" (-2,4%).

ПАО "Группа компаний ПИК" (-0,8%) в I квартале 2021 года увеличило объем реализации недвижимости в натуральном выражении на 7%, до 518 тыс. кв. м, включая проекты fee-development, сообщил девелопер. В денежном выражении объем реализации недвижимости вырос на 32%, до 86 млрд рублей.

Подорожали "префы" ТКЗ "Красный котельщик" (+11,2%), бумаги "Варьеганнефтегаза" (+10,5% и +4,5% "префы"), ГДР "Эталона" (+1,9%), акции "Объединенной вагонной компании" (+1,9%), "префы" ПАО "Казаньоргсинтез" (+1,9%), ГДР MDMG (+1,5%), акции "Энел Россия" (+1,3%), ГДР Fix Price (+1,3%), акции "ФосАгро" (+1,1%).

Ритейлер Fix Price, управляющий сетью магазинов фиксированных цен, в I квартале 2021 года увеличил выручку на 29,2% по сравнению с показателем за I квартал 2020 года, до 51,7 млрд рублей.

ПАО "КАМАЗ" (+0,6%) в январе-марте 2021 года получило чистую прибыль по РСБУ в размере 1,01 млрд руб. против убытка в 792 млн руб. годом ранее, говорится в отчетности компании. Выручка выросла на 48,8%, до 48,035 млрд руб.

Совет директоров "Совкомфлота" (+1%, до 91,39 рубля) рекомендовал выплатить дивиденды за 2020 год в размере 6,67 руб. на акцию, говорится в сообщении компании. Общая сумма дивидендов, в случае их утверждения, составит 15,841 млрд рублей.

Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи к 16:35 МСК составил 77,5 млрд рублей (из них 18,9 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка, 11,2 млрд рублей — на бумаги "Газпрома" и 9,05 млрд рублей — на акции "Норникеля").