Комплаенс / Новости 17 февраля

Комитет по финрынку Госдумы рекомендовал принять в I чтении законопроект о запрете продаж сложных фининструментов неквалифицированным инвесторам

Думский комитет по финансовому рынку рекомендовал принять в первом чтении законопроект, который запрещает банкам и профучастникам продавать сложные финансовые продукты неквалифицированным инвесторам до начала введения обязательного тестирования 1 октября 2021 года.

Планируется, что он будет рассмотрен на заседании 10 марта.

"Есть вопросы, которые требуют доработки. Мы в ходе дискуссии говорили о том, что необходимо все-таки прописать некоторые сложные инструменты, которые не несут больших рисков для инвесторов и, соответственно, дать возможность неквалифицированным инвесторам покупать их", — сказал в ходе заседания глава комитета по финансовому рынку Госдумы Анатолий Аксаков. Его слова приводит "Интерфакс". Он также предложил обсудить ко второму чтению норму, согласно которой тестирование для особо сложных финансовых инструментов начнется только с 1 апреля 2022 года, а не с 1 октября, как для всех остальных.

Директор департамента финансово-банковской деятельности и инвестиционного развития Минэкономразвития Михаил Бештоев обратил внимание, что тестирование предложено начать 1 октября 2021 года, а до этого срока, по сути, ограничить неквалифицированных инвесторов в выборе инструментов. "Получается так, что тестирование можно будет пройти с октября 2021 года, при этом до 1 октября 2021 года уже вводятся ограничения и инвесторы лишатся возможности участвовать в инвестировании. Вот такой рассинхрон, и мы хотели бы высказать свое замечание", — сказал он.

"Пока тестирования нет как такового и пока нет правил продаж, мы поддерживаем идею, заложенную в законопроекте, что круг инструментов, доступных сейчас розничному инвестору без этих двух процедур должен быть ограничен понятыми и предсказуемыми в поведении инструментами. Мне кажется, это ровно та норма, которая нужна для того, чтобы снизить риски того, что за 9 месяцев людям продадут большое количество неясных инструментов, с чем мы потом будем иметь проблемы", — пояснил ему руководитель Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России Михаил Мамута. Аксаков предложил обсудить этот вопрос в дискуссии ко второму чтению.

Как сообщалось, законопроект (N1098730-7) был внесен в Госдуму группой депутатов и сенаторов в январе, в его разработке принимал активное участие ЦБ РФ.

Документ запрещает продавать сложные финансовые продукты неквалифицированным инвесторам до начала введения обязательного тестирования 1 октября 2021 года (ранее планировалось, что тестирование будет введено 1 апреля 2022 года). До этого срока неквалифицированные инвесторы смогут совершать только сделки по покупке:

  • ценных бумаг, допущенных к торгам, за исключением облигаций;
  • ипотечных облигаций и облигаций российских эмитентов (за исключением структурных облигаций, облигаций, конвертируемых в другие ценные бумаги, и облигаций, размер выплат по которым зависит от наступления или ненаступления каких-либо обстоятельств), если они выпущены в соответствии с российским законодательством либо по законодательству Великобритании или стран - участников ЕС или ЕАЭС и при этом между этой страной и Россией действует договор об избежании двойного налогообложения и если кредитный рейтинг выпуска этих облигаций не ниже уровня, установленного ЦБ РФ;
  • производных финансовых инструментов (ПФИ), которые обращаются на бирже;
  • паев открытых, интервальных, биржевых и закрытых паевых инвестиционных фондов (ПИФ), которые не ограничены в обороте;
  • государственных ценных бумаг РФ;
  • иностранных облигаций, если это суверенные бонды стран — членов Евросоюза или ЕАЭС либо корпоративные бумаги компаний, учрежденных в этих странах (а также в Великобритании и Северной Ирландии), а исполнение обязательств по ним обеспечивает юридическое лицо, созданное в соответствии с российским законодательством и с кредитным рейтингом не ниже установленного ЦБ РФ, а также еврооблигаций российских компаний с кредитным уровнем, соответствующим требованиям регулятора;
  • иностранных акций, если они допущены к публичному обращению в России или входят в расчет хотя бы одного из иностранных фондовых индексов, перечень которых определен Банком России, и клиенту предоставлена информация о налоговой ставке и порядке уплаты налогов по этим бумагам. Или если биржа заключила по таким бумагам с профучастником договор о маркет-мейкерских услугах по поддержке цен и объема торгов;
  • договоров репо с центральным контрагентом.

Если неквалифицированный инвестор в течение двух лет до 15 декабря 2020 года совершал сделки с более сложными инструментами, то он может и дальше продолжать торговать ими. При этом неквалифицированные инвесторы не смогут покупать сложные инструменты, по которым размер выплат зависит от наступления или не наступления определенных обстоятельств, до 1 апреля 2022 года.

К тому же Банк России сможет ограничивать заключение договоров банками или профучастниками на покупку финансовых инструментов, если клиенту — неквалифицированному инвестору была предоставлена неполная или недостоверная информация о продукте и возможных рисках или если сделка требует специальных знаний и опыта работы на финансовом рынке. Ограничение может быть отменено по запросу банка или профучастника в результате прохождения тестирования неквалифицированным инвестором.

Банк России получит право возложить на банк или брокера обязанность выкупить за свой счет этот инструмент у клиента — неквалифицированного инвестора и возместить все расходы при заключении соответствующего договора, если действия финансовой организации "создают существенную угрозу правам и законным интересам физических лиц".

Предполагается, что основные нормы закона вступят в силу со дня его опубликования.