Рубль, вероятно, несколько ослабнет к доллару и евро на этой неделе из-за неопределенности относительно санкционных рисков — Интерфакс-ЦЭА

Рубль, скорее всего, продолжит снижаться к доллару и евро на текущей неделе в связи с ростом антироссийских политических и санкционных рисков из-за ситуации вокруг оппозиционера Алексея Навального. Негативное влияние на рубль может оказать и общемировое снижение спроса на риск, связанное с опасениями усиления пандемии из-за появления новых очагов инфекции и новых штаммов вируса COVID-19.

В свою очередь, поддержку рублю, особенно в начале недели, окажет спрос на рублевую ликвидность при подготовке компаниями-экспортерами основных налоговых выплат января и устойчивая ситуация на рынке нефти, полагают эксперты "Интерфакс-ЦЭА". В целом по итогам недели доллар может закрепиться выше 75 руб./$1, евро — выше 91 руб./EUR1.

Рубль существенно просел к доллару и евро по итогам прошедшей недели. Рост доллара составил 2,2%, при этом рубль вырос выше 75 руб./$1 впервые с 5 января; евро за недельный период укрепился на 2,9%.

Негативное влияние на рубль оказала целая совокупность факторов. Одной из основных причин падения рубля стало коррекционное снижение большинства мировых рынков и валют emerging markets из-за неясности с темпами восстановления глобальной экономики в условиях появления новых эпицентров эпидемии коронавируса COVID-19. Кроме того, инвесторы вновь попали под влияние рисков расширения антироссийских санкций, связанных, в том числе, с ситуацией вокруг оппозиционера Алексея Навального, отмечает "Интерфакс".

Давление на рубль также оказало возобновление покупки валюты ЦБ РФ в рамках бюджетного правила. Минфин РФ в январе спустя 10 месяцев вернулся к покупке валюты в рамках бюджетного правила. Так, объем покупки иностранной валюты из Фонда национального благосостояния (ФНБ) за период с 15 января по 4 февраля будет эквивалентен 106,3 млрд рублей, ежедневный объем составит 7,1 млрд рублей.

До этого осуществлялись продажи валюты. Регулярные операции по продаже валюты в рамках бюджетного правила начались 7 апреля, по завершении упреждающих, которые стартовали 10 марта.

Банк России по поручению Минфина проводит операции с иностранной валютой на рынке в рамках механизма бюджетного правила: при росте цены на нефть выше цены отсечения (в 2021 году — $43,3 за баррель) осуществляются покупки валюты, при ее снижении ниже этого уровня — продажи.

Первая половина недели выдалась относительно спокойной для рубля, его основное снижение пришлось на четверг и пятницу (в пятницу рост доллара и евро превышал один рубль уже к середине дня). Падению рубля в конце недели способствовало заметное ухудшение информационного фона и стремление инвесторов зафиксировать прибыль, в то время как ее начало характеризовалось относительной умеренностью амплитуды колебаний основных рублевых пар.

В понедельник рубль немного подешевел к доллару и евро в условиях сниженной активности игроков из-за выходного дня в США, где в этот день отмечался День Мартина Лютера Кинга. В целом негатив в рубле был обусловлен переоценкой рисков дальнейшего ухудшения взаимоотношений между Россией и западными странами в связи с их реакцией на задержание Навального после его возвращения из Германии.

Задержание состоялось в воскресенье, 17 января, и было мотивировано Федеральной службой исполнения наказаний (ФСИН) тем, что Навальный уклонялся от явки в уголовно-исполнительную инспекцию как условно осужденный за преступление. В понедельник, 18 января, Химкинский горсуд взял Навального под стражу до 15 февраля.

С призывом к российским властям освободить Навального обратились представители различных мировых властей. С соответствующими заявлениями выступили глава Евросовета, председатель Еврокомиссии, глава дипломатии ЕС, главы МИД США, Великобритании, Германии, Канады, Италии, Нидерландов. Внешнеполитические ведомства Франции и Австрии также выпустили соответствующие заявления, а министры иностранных дел стран Балтии пригрозили России санкциями ЕС за задержание Навального.

Во вторник и среду рубль сумел отыграть потери понедельника, основную поддержку ему оказали рынок энергоносителей и подготовка компаний-экспортеров к пику налогового периода января. В свою очередь, спрос на риск со стороны глобальных инвесторов поддерживался надеждами на принятие дополнительных мер стимулирования экономики США и более активные действия по борьбе с пандемией после инаугурации избранного президента Джо Байдена. Он вступил в должность в среду, 20 января.

В ходе своего выступления на слушаниях в финансовом комитете Сената экс-председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джанет Йеллен, выдвинутая Байденом на пост министра финансов США, призвала законодателей "действовать масштабно", чтобы предотвратить затяжной экономический спад, и отмела опасения по поводу растущего объема госдолга США.

В четверг и пятницу рубль возобновил активное снижение к доллару и евро на фоне заявлений относительно антироссийских санкций со стороны мировых властей. В четверг Европарламент принял резолюцию в связи с арестом Навального, согласно которой необходимо ввести санкции против российских олигархов, ближайшего окружения президента РФ, пропагандистов СМИ, заморозить их активы в Евросоюзе, ввести запрет на поездки в ЕС, а также распространить санкции на их ближайших родственников и немедленно остановить реализацию проекта "Северный поток 2".

Также в четверг газета Washington Post со ссылкой на осведомленные источники сообщила, что президент Джо Байден не намерен устраивать "перезапуск" отношений с Россией и готовит новые меры в ответ на ее "агрессивные действия". "Официальные лица заявили, что Байден исключает "перезапуск" в двусторонних отношениях с Москвой", — сообщило издание. По данным газеты, администрация Байдена, напротив, "готовит новые ответные меры" в ответ на агрессивные, с точки зрения США, действия России.

В пятницу давление на рубль, помимо санкционных рисков, исходило от мировых рынков, большинство из которых коррекционно снижалось на всплеске опасений относительно разрастания пандемии коронавируса. Опасения инвесторов вызвала информация, что из-за роста новых случаев заражения в КНР местные власти возобновили массовое тестирование населения на коронавирус в Пекине и других городах.

При этом особую тревогу у китайских властей вызвало то, что новый всплеск распространения инфекции происходит накануне "Праздника весны" — Нового года по лунному календарю, который приходится на 12 февраля.

Этот праздник является одним из самых почитаемых в Китае. По традиции все члены "больших" семей собираются вместе, съезжаясь со всей страны. Это ведет к массовой миграции населения, а, следовательно, к скоплениям большого количества людей, что, в свою очередь, может привести к активизации распространения вируса.

Банк России по итогам прошедшей недели повысил официальные курсы доллара и евро. За неделю доллар вырос на 81,62 копейки, до 74,3615 рубля, евро подорожал на 1,1541 рубля, до 90,4087 рубля.

Средневзвешенный курс доллара с расчетами "сегодня" вырос на "Московской бирже" за неделю на 1,0744 рубля и составил 74,5342 руб./$1; курс с расчетами "завтра" поднялся на 1,2401 рубля, до 74,7878 руб./$1. Объем торгов долларом за неделю составил $19,3 млрд.

Средневзвешенный курс единой европейской валюты с расчетами "сегодня" увеличился на 1,5216 рубля и составил 90,6209 руб./EUR1; курс с расчетами "завтра" прибавил 1,8069 рубля, подорожав до 90,9051 руб./EUR1. Недельный объем торгов евро на "Московской бирже" равнялся EUR2,8 млрд.

Банк России во вторник, 19 января, провел традиционный недельный депозитный аукцион, в ходе которого банки разместили в ЦБ РФ 400 млрд рублей (при лимите 400 млрд рублей и спросе 724,3 млрд рублей) в среднем по ставке 4,13% годовых. На недельном депозитном аукционе, состоявшемся 12 января, банки разместили 1 трлн 80 млрд рублей (при лимите 1 трлн 80 млрд рублей и спросе 1 трлн 129,6 млрд рублей) в среднем по ставке 4,2% годовых.

ЦБ РФ 19 января также провел доразмещение 41-го выпуска купонных облигаций Банка России (КОБР) объемом 9 млрд 798,2 млн рублей по номиналу. Средневзвешенная цена аукциона составила 100% от номинала.

Объем денежных средств кредитных организаций на корреспондентских счетах и депозитах в Банке России увеличился за неделю на 300 млрд рублей и по состоянию на 22 января составил 3,84 трлн рублей.

Ставки на рынке краткосрочных и среднесрочных (1-6 месяцев) межбанковских кредитов слабо изменились по итогам недели. Ставка MosPrime Rate по кредитам "овернайт" увеличилась на 1 базисный пункт (б.п.) — до 4,54% годовых, ставка MosPrime Rate по кредитам на семидневный срок поднялась на 4 б.п. — до 4,59% годовых. Ставка на срок 1 месяц снизилась на 1 б.п. — до 4,68% годовых, ставки на сроки 3 и 6 месяцев не изменились по сравнению с предшествующей неделей, оставшись на отметках 4,89% и 4,88% годовых соответственно.