Инсайд / Новости 12 января

ИТОГИ КВАРТАЛА: ЦБ в IV квартале выявил один случай манипулирования рынком

Банк России в IV квартале выявил один случай манипулирования рынком, следует из проведенного проектом X-Compliance анализа данных ЦБ.

КЕЙС

Речь идет о манипулировании паями ЗПИФ рентного "Капитальные инвестиции" (ISIN RU000А0JTJR0) и паев ЗПИФ рентного "Стратегические инвестиции" (ISIN RU000A0JTYP3) под управлением ООО "КАПИТАЛ ЭССЕТ МЕНЕДЖМЕНТ" (ИНН 7705934845) на биржевых торгах (далее — Биржа), совершенные в 2015–2017 годах профессиональным участником рынка ценных бумаг ООО "ИК "ВИТУС" (ИНН 5906001605) при участии подконтрольных ему клиентов.

ООО "ИК "ВИТУС" заключало взаимные сделки с клиентами: ООО "КАПИТАЛ СИТИ" (ИНН 5903119550) и ООО "РИЭЛ СИТИ" (ИНН 5902244572) — в период с 30 ноября 2015 года по 31 марта 2016 года на рынке паев ЗПИФ рентного "Капитальные инвестиции" и в период с 30 ноября 2015 года по 21 марта 2017 года на рынке паев ЗПИФ рентного "Стратегические инвестиции".

Доля взаимных сделок ООО "ИК "ВИТУС" и клиентов в общем обороте торгов каждого из рынков Паев в указанные периоды составляла более 99%. Таким образом, данные лица полностью формировали цену паев. При этом паи учитывались в качестве финансовых вложений в составе собственных средств ООО "ИК "ВИТУС" и составляли от 55 до 78% финансовых вложений общества в рассматриваемые периоды совершения сделок с паями, что указывает на непосредственную заинтересованность ООО "ИК "ВИТУС" в поддержании биржевых котировок паев.

ООО "ИК "ВИТУС" заключало с клиентами сделки с паями по предварительному соглашению в режиме основных торгов биржи на основании встречных заявок с идентичными параметрами, выставленных с незначительной разницей во времени. При этом указанные сделки с паями не имели очевидного экономического смысла, а также были направлены на искусственное формирование, поддержание и повышение рыночных цен паев.

Сделки между ООО "ИК "ВИТУС" и клиентами приводили к существенным отклонениям цены и объема торгов паями. В соответствии с пунктом 2 части 1 статьи 5 закона № 224-ФЗ (1) ряд сделок ООО "ИК "ВИТУС" и клиентов с паями является манипулированием рынками паев. Указанными лицами нарушен запрет, установленный частью 2 статьи 6 закона № 224-ФЗ.

ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВО

В соответствии с 2 статьей закона № 224-ФЗ инсайдерская информация — это точная и конкретная информация, которая не была распространена или предоставлена, распространение или предоставление которой может оказать существенное влияние на цены финансовых инструментов, иностранной валюты или товаров (в том числе сведения, касающиеся одного или нескольких эмитентов эмиссионных ценных бумаг, одной или нескольких управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, одного или нескольких хозяйствующих субъектов, указанных в пункте 2 статьи 4 закона № 224-ФЗ, либо одного или нескольких финансовых инструментов, иностранной валюты или товаров) и которая относится к информации, включенной в соответствующий перечень инсайдерской информации, указанный в статье 3 закона № 224-ФЗ.

Под манипулирование рынком подпадают несколько различных действий, которые указаны в 6 статье данного закона:

  • умышленное распространение через средства массовой информации, в том числе через электронные, информационно-телекоммуникационные сети, доступ к которым не ограничен определенным кругом лиц (включая интернет), любым иным способом заведомо ложных сведений, в результате которого цена, спрос, предложение или объем торгов финансовым инструментом, иностранной валютой или товаром отклонились от уровня или поддерживались на уровне, существенно отличающемся от того уровня, который сформировался бы без распространения таких сведений;
  • совершение операций с финансовым инструментом, иностранной валютой или товаром по предварительному соглашению между участниками торгов или их работниками или лицами, за счет или в интересах которых совершаются указанные операции, в результате которых цена, спрос, предложение или объем торгов финансовым инструментом, иностранной валютой или товаром отклонились от уровня или поддерживались на уровне, существенно отличающемся от того уровня, который сформировался бы без таких операций. Настоящий пункт применяется к организованным торгам, операции на которых совершаются на основании заявок, адресованных всем участникам торгов, в случае, если информация о лицах, подавших заявки, а также о лицах, в интересах которых были поданы заявки, не раскрывается другим участникам торгов;
  • совершение сделок, обязательства сторон по которым исполняются за счет или в интересах одного лица, в результате которых цена, спрос, предложение или объем торгов финансовым инструментом, иностранной валютой или товаром отклонились от уровня или поддерживались на уровне, существенно отличающемся от того уровня, который сформировался бы без таких сделок. Настоящий пункт применяется к организованным торгам, сделки на которых заключаются на основании заявок, адресованных всем участникам торгов, в случае, если информация о лицах, подавших заявки, а также о лицах, в интересах которых были поданы заявки, не раскрывается другим участникам торгов;
  • выставление за счет или в интересах одного лица заявок, в результате которого на организованных торгах одновременно появляются две и более заявки противоположной направленности, в которых цена покупки финансового инструмента, иностранной валюты или товара выше цены либо равна цене продажи такого же финансового инструмента, иностранной валюты или товара, в случае, если на основании указанных заявок совершены операции, в результате которых цена, спрос, предложение или объем торгов финансовым инструментом, иностранной валютой или товаром отклонились от уровня или поддерживались на уровне, существенно отличающемся от того уровня, который сформировался бы без таких операций. Настоящий пункт применяется к организованным торгам, операции на которых совершаются на основании заявок, адресованных всем участникам торгов, в случае, если информация о лицах, подавших такие заявки, а также о лицах, в интересах которых были поданы такие заявки, не раскрывается другим участникам торгов;
  • неоднократное в течение торгового дня совершение на организованных торгах сделок за счет или в интересах одного лица на основании заявок, имеющих на момент их выставления наибольшую цену покупки либо наименьшую цену продажи финансового инструмента, иностранной валюты или товара, в результате которых их цена существенно отклонилась от уровня, который сформировался бы без таких сделок, в целях последующего совершения за счет или в интересах того же или иного лица противоположных сделок по таким ценам и последующее совершение таких противоположных сделок;
  • неоднократное в течение торгового дня совершение на организованных торгах за счет или в интересах одного лица сделок в целях введения в заблуждение относительно цены финансового инструмента, иностранной валюты или товара, в результате которых цена финансового инструмента, иностранной валюты или товара поддерживалась на уровне, существенно отличающемся от уровня, который сформировался бы без таких сделок;
  • неоднократное неисполнение обязательств по операциям, совершенным на организованных торгах без намерения их исполнения, с одними и теми же финансовым инструментом, иностранной валютой или товаром, в результате чего цена, спрос, предложение или объем торгов финансовым инструментом, иностранной валютой или товаром отклонились от уровня или поддерживались на уровне, существенно отличающемся от того уровня, который сформировался бы без таких операций. Указанные действия не признаются манипулированием рынком, если обязательства по указанным операциям были прекращены по основаниям, предусмотренным правилами организатора торговли или клиринговой организации. 

В соответствии с законом о ЦБ (2) регулятор контролирует соблюдение требований законодательства о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком. 

(1) Федеральный закон от 27.07.2010 № 224-ФЗ "О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации"

(2) Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)"