ЦБ разрабатывает требования к выявлению конфликта интересов ряда УК, НПФов и спецдепозитария

Банк России опубликовал проект указания (1), которое устанавливает требования к выявлению конфликта интересов УК инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов (НПФ) и спецдепозитария.

Документ устанавливает требования к выявлению конфликта интересов и управлению конфликтом интересов управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов; НПФ и спецдепозитариев с целью защиты прав и законных интересов владельцев инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, а также иных клиентов организаций.

Актом предусмотрены следующие основные требования к выявлению конфликта интересов и управлению конфликтом интересов организаций.

1. Требования к выявлению конфликта интересов

Законом об инвестфондах (2) установлено определение конфликта интересов организации, а также предусмотрена обязанность организации выявлять все возникающие в ее деятельности конфликты интересов на основании указанного определения.

Проект указания устанавливает открытый перечень наиболее распространенных конфликтов интересов, возникновение которых должно быть выявлено организацией в первую очередь.

2. Требования к управлению конфликтом интересов

Законом об инвестфондах установлена обязанность организации управлять возникающими в ее деятельности конфликтами интересов, в том числе путем предотвращения возникновения конфликта интересов, раскрытия или предоставления информации о конфликте интересов.

Документ устанавливает перечень условий, при соблюдении хотя бы одного из которых организация вправе не предотвращать возникновение конфликта интересов, раскрыв или предоставив информацию о конфликте интересов. В частности, следующие условия:

  • договором организации с клиентом организации (за исключением договора об оказании услуг негосударственному пенсионному фонду) предусмотрено право организации не предотвращать возникновение конфликта интересов;
  • органом управления организации принято решение об отказе от предотвращения конфликта интересов, и организация в условиях конфликта интересов действует исключительно в интересах клиента так, как если бы конфликта интересов не было (arm’s length);
  • возникновение конфликта интересов спецдепозитария связано с предоставлением предварительного согласия спецдепозитария.

Акт устанавливает обязанность организации предотвращать возникновение всех конфликтов интересов, не соответствующих указанным выше условиям.

Дополнительно проект предусматривает перечень конфликтов интересов, возникновение которых должно быть предотвращено организацией при любых условиях. В перечень включены конфликты интересов, связанные с non-best execution (3), front running (4) и сhurning (5).

2.1. Требования к предотвращению возникновения конфликта интересов

Акт устанавливает обязанность организации принимать все меры, необходимые для предотвращения возникновения конфликта интересов.

Кроме того, предусмотрен открытый перечень универсальных мер, которые организация с учетом характера и масштаба своей деятельности должна принимать в первую очередь для предотвращения возникновения конфликта интересов.

2.2. Требования к раскрытию и предоставлению информации о конфликте интересов

Законом об инвестфондах предусмотрена обязанность организации возмещать клиентам убытки, к которым привел конфликт интересов, информация о котором не была заранее раскрыта или предоставлена организацией.

Также данным законом установлена возможность раскрывать такую информацию в договоре доверительного управления (договоре об оказании услуг специализированного депозитария).

Проект указания устанавливает дополнительные способы раскрытия информации о конфликте интересов, а также устанавливает требования к сроку раскрытия информации о конфликте интересов и к содержанию такой информации.

3. Требования к организации деятельности по выявлению конфликта интересов и управлению конфликтом интересов

Документ предусматривает обязанность организации осуществлять деятельность по выявлению конфликта интересов и управлению конфликтом интересов на основании внутреннего документа организации, являющегося неотъемлемой частью правил внутреннего контроля, – политики урегулирования конфликта интересов.

Также устанавливаются положения, которые должны содержаться в политике урегулирования конфликта интересов, включая функции органов управления и должностных лиц организации по выявлению конфликта интересов и управлению конфликтом интересов.

Действие проекта будет распространяться на управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и НПФ и спецдепозитарии. Предполагается, что документ вступит в силу 1 апреля 2021 года.

Предложения и замечания по проекту, регулятор принимает с 9 июня по 22 июня.

(1) Проект указания Банка России "О требованиях к выявлению конфликта интересов и управлению конфликтом интересов управляющей компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов и специализированного депозитария"

(2) Федеральный закона от 29 ноября 2001 года № 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах"

(3) Совершение за счет имущества клиента организации сделок на условиях, не являющихся наилучшими доступными организации условиями совершения указанных сделок на момент их заключения

(4) Совершение организацией сделок в своих интересах или в интересах третьих лиц на основании информации о принятии организацией решения о совершении сделки за счет имущества клиента организации

(5) Совершение за счет имущества клиента организации сделок с частотой, превышающей частоту, необходимую для исполнения организацией обязанностей, установленных договором доверительного управления с указанным клиентом

Источник: cbr.ru, cbr.ru