Рынок акций РФ к вечеру пятницы оставался под давлением продавцов на новостях из США

К 16:30 МСК индекс МосБиржи составил 2699,14 пункта (-1,1%, минимум дня - 2687,7 пункта), индекс РТС - 1305,17 пункта (-3,1%); цены основных "фишек" на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) снизились в пределах 3,5%.

Доллар подорожал до 65,15 рубля (+0,8 рубля).

Как сообщило издание Politico со ссылкой на двух американских чиновников, президент США Дональд Трамп подписал указ о введении санкций в отношении России за применение химического оружия при нападении в 2018 году на российского двойного агента Сергея Скрипаля и его дочь. При этом подробности указа не приводятся. Ранее в комитете Палаты представителей Конгресса по иностранным делам призвали президента США Трампа перейти ко второму этапу санкций против РФ за инцидент с применением нервнопаралитического вещества "Новичок" в Солсбери.

В лидерах снижения выступают акции "Интер РАО" (MOEX: IRAO) (-3,5%), "Магнитогорского металлургического комбината" (MOEX: MAGN) (-2,7%), "НОВАТЭКа" (MOEX: NVTK) (-2,6%), "Яндекса" (MOEX: YNDX) (-2,4%), Сбербанка (MOEX: SBER) (-2,1%, до 224,8 рубля; "префы" просели на 1,6%), "Татнефти" (MOEX: TATN) (-2%), АФК "Система" (MOEX: AFKS) (-1,8%), "Газпрома" (MOEX: GAZP) (-1,7%), "Новолипецкого металлургического комбината" (MOEX: NLMK) (-1,6%), "Распадской" (MOEX: RASP) (-1,4%), "АЛРОСА" (MOEX: ALRS) (-1,3%), ВТБ (MOEX: VTBR) (-1,2%), "Газпром нефти" (MOEX: SIBN) (-1,2%), "Роснефти" (MOEX: ROSN) (-1%).

Выросли акции Polymetal (MOEX: POLY) (+2,5%), ПАО "Полюс" (MOEX: PLZL) (+1,8%), "префы" "Сургутнефтегаза" (MOEX: SNGS) (+1,7%), бумаги "Россетей" (MOEX: RSTI) (+0,3%), "ФСК ЕЭС" (MOEX: FEES) (+0,1%).

В США накануне индексы упали до минимума за месяц на сообщениях о планах США ввести новые пошлины на китайские товары. Трамп в четверг пообещал ввести с 1 сентября новые пошлины в размере 10% на импортируемые товары из Китая стоимостью $300 млрд в год. Президент подчеркнул, что новые пошлины коснутся товаров, в отношении которых они еще не вводились. Пошлины в размере 25% уже действуют в отношении товаров из Китая на $250 млрд, напомнил Трамп.

В то же время он заявил, что "США с нетерпением ждут продолжения позитивного диалога с Китаем по всеобъемлющему торговому соглашению". "Мы чувствуем, что будущее для двух наших стран будет очень светлым", - отметил Трамп.

В пятницу в Азии также преобладала негативная динамика индексов (японский Nikkei 225 упал на 2,1%, китайский Shanghai Composite потерял 1,4%), "минусуют" Европа (FTSE, DAX, CAC 40 теряют 1,6-2,5%), продолжилось снижение в США (индекс S&P 500 опускается на 0,4%).

Вышедшая в пятницу в США статистика по рынку труда оказалась разнополярной: число рабочих мест в июле выросло на 164 тыс. при прогнозах увеличения на 165 тыс., а безработица осталась на июньском уровне 3,7%, хотя ожидалось снижение до 3,6%.

Нефть в пятницу корректируется вверх после самого сильного за последние 4 года обвала накануне на новостях о планах США ввести новые пошлины на импорт китайских товаров, однако цена Brent находится все еще на $0,7 ниже уровня, отмечавшегося при закрытии рынка акций РФ в четверг.

Стоимость октябрьских фьючерсов на Brent к 16:30 МСК составила $62,79 за баррель (+3,8% и -7% в четверг), сентябрьская цена WTI - $55,89 за баррель (+3,6% и -7,9% накануне).

Как отмечают аналитики Sberbank CIB, глобальные рынки оказались настроены пессимистично после заседания ФРС, поскольку глава регулятора Джером Пауэлл развеял надежды на дальнейшее снижение ставок. Кроме того, Трамп заявил о возможности введения новых импортных пошлин на китайские товары, что вызвало откат фондовых площадок, а Brent обвалилась на впечатляющие 7%.

По словам старшего риск-менеджера ИК "Алго Капитал" Виталия Манжоса, основной удар от резкого ухудшения внешнего фона приняла на себя российская валюта, что оказало давление на индекс РТС, который обновил 2-месячный минимум.

Свежие санкционные новости и падение нефтяных котировок оказали на рынок акций РФ более заметное давление, чем завершившийся сезон дивидендных отсечек. В пятницу стало известно, что президент США подписал указ, ужесточающий санкции в отношении РФ под предлогом применения химического оружия. Таким образом, существовавшие для российского рынка гипотетические санкционные угрозы частично реализовались. Однако это не значит, что теперь они сняты с повестки дня. Режим внешних ограничительных мер уже давно превратился в долгосрочный негативный фактор, который периодически дает о себе знать.

Нефть упала после планов Трампа ввести новые таможенные пошлины в отношении китайских товаров, и теперь игроки "с нетерпением" ожидают продолжения торговых переговоров. Ранее Трамп обвинил Китай в целенаправленном затягивании переговорного процесса в ожидании следующих президентских выборов в США. В подобной точке зрения присутствует доля истины, все говорит в пользу того, что развязанная торговая война может затянуться на долгие месяцы, если не на годы.

Акции "Магнитогорского металлургического комбината" обновили 7-месячный минимум после публикации накануне неоднозначной консолидированной финансовой отчетности по МСФО. По итогам II квартала ММК увеличила выручку на 8,9%, а чистую прибыль - на 20,9% в сравнении с I кварталом. В то же время по итогам первого полугодия его выручка сократилась на 7,8%, а прибыль упала на 25,9% в долларах США в годовом выражении. Ухудшившиеся полугодовые показатели металлургической компании выглядят более значимыми, чем квартальное улучшение.

"Префы" "Сургутнефтегаза" исполняют свою традиционную роль защитных акций на фоне роста доллара, также подорожали бумаги "Полюса" и Polymetal на фоне роста цен на золото (фьючерсы пытаются пробить ближайшее сопротивление $1450 за тройскую унцию и находятся вблизи своего 6-летнего максимума). Индекс МосБиржи пытается удержаться вблизи значимого уровня 2700 пунктов, отмечает Манжос.

Директор по аналитике ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников полагает, что цены Brent с технической точки зрения слабы, но чтобы закрепить свой успех, нефтяным "медведям" нужно пробить зону поддержки $59-60 за баррель. Запасы нефти в США в последние недели снижались, но большую значимость для рынка сейчас имеют прогнозы по росту мировой экономики, от которой зависит спрос на нефть. По прогнозам Goldman Sachs, мировая экономика продолжит замедление, поэтому вполне возможен откат цен ниже уровня $59 за баррель - возможно, это будет не в августе, а в сентябре или октябре.

На российском рынке акций продолжается игра в диапазоне 2680-2755 пунктов по индексу МосБиржи. С 11 июля индекс соскочил вниз с повышательного тренда и сейчас находится в режиме боковой коррекции. Что будет с рублевым индексом через два или три года, сказать сложно, а с долларовыми индексами ERUS и РТС ситуация выглядит проще: не исключено, что они "сложатся" примерно в три раза, и это будет отличным моментом для покупки российских акций. Пока же оснований для паники не видно, так как стратегические поддержки на графиках акций российских эмитентов не пробиты (например, поддержка 222 рубля у акций Сбербанка), отмечает Верников.

По словам аналитика ИК "Открытие Брокер" Андрея Кочеткова, начало августа принесло суровые испытания для российского рынка. ФРС уклоняется от дальнейшего смягчения политики, Трамп обостряет торговую войну с Китаем, а Конгресс настоял на принятии второго пакета ограничений для РФ по "делу Скрипалей".

Может показаться, что отечественные индексы должны были показать обвальное падение, однако не все так печально. Даже при прежней ставке Федрезерва отечественные активы отличаются высокой доходностью. Торговая война США и КНР создает не только проблемы, но и возможности, которыми могут воспользоваться отечественные поставщики сельскохозяйственной, металлургической и химической продукции. Другими словами, весьма наглое поведение США в отношениях с Китаем будет толкать его к углублению экономических связей с РФ. Что касается новых ограничений, то запрет на кредитование российского правительства американскими организациями и план по препятствованию финансирования через международные институты никоим образом России не угрожает в обозримой перспективе, так как потребностей в этом у российских властей нет.

Главный удар на себя в пятницу приняли акции Сбербанка. Впрочем, Сбербанк также особо не нуждается в финансовой подпитке со стороны американских коллег и может их финансы заменить займами в Азии или Европе. Параллельное ослабление рубля хоть и неприятное последствие новых ограничений, но обеспечивает рублевый индекс МосБиржи поддержкой.

Любые события в области внешних ограничений оказывают влияние на рубль, однако это влияние не стоит переоценивать. Кредитные услуги США России сегодня не требуются, да и в обозримом будущем требоваться не будут. Между тем волюнтаризм американской политики и противостояние по всем фронтам будет работать в пользу сближения РФ и конкурентов США, включая союзников самого Вашингтона. По сути, правительство РФ давно не занимается какими-либо крупными займами на внешних рынках, сосредоточившись на внутренних заимствованиях, которые также особо не требуются при профицитном бюджете. Поэтому ослабление рубля может оказаться непродолжительным, считает аналитик.

Министерство торговли Китая заявило о том, что в планах Пекина нет желания ужесточать торговую войну, но это не означает, что КНР будет уклоняться от борьбы. Официальная позиция заключается в том, что Пекин не собирается капитулировать перед лицом шантажа или нападок, а будет готовить ответные меры, если планы по тарифам вступят в силу. Фактически Трамп вернул рынки не только в май текущего года, но и в зиму, когда прозвучали первые заявления о начале торгового противостояния. Нефть накануне показала самое значительное снижение за последние четыре года, но уже на торгах в пятницу отыгрывает часть потерь. Каких-то ярких новостей по нефти не было, поэтому пятничное движение можно отнести на счет коррекции провала предыдущего дня.

Оптимисты рассчитывают, что торговая война все же вынудит ФРС вновь прибегнуть к смягчению денежной политики в обозримом будущем. Соответственно, после двух дней неприятностей может состояться техническая коррекция вверх. Впрочем, всегда нужно помнить о том, что "Твиттер" президента США не спит. Текущее снижение рынка акций нельзя назвать обвалом. Закрытие индекса МосБиржи ниже отметки 2700 пунктов повышает актуальность коррекции до 2620 пунктов, но все это укладывается в рамки снятия перекупленности с начала года, считает Кочетков.

По словам инвестиционного стратега компании "БКС Премьер" Александра Бахтина, финансовый рынок чувствительно реагирует на риски разворачивания торговых войн, ведь их реализация способна существенно замедлить развитие мировой торговли. Данная новость застала инвесторов врасплох, поскольку предыдущая риторика была более обнадеживающей. Вероятно, решение Трампа направлено не только на усиление давления в отношении Китая, но и используется как инструмент влияния на ФРС в отношении будущего понижения ставки.

Российский рынок акций в пятницу отыгрывает тему обострения торгового противостояния и, как следствие, снижения зарубежных площадок. Дополнительным фактором давления стало сообщение о подписании Трампом указа о втором пакете санкций против РФ по "делу Скрипалей". Снижение рубля находится в одном векторе с другими развивающимися рынками на фоне ухудшения торговой повестки, дополнительным давлением для российских активов стал провал стоимости нефти. Тем не менее, ослабление рубля частично поддерживает акции экспортеров. В 20:45 МСК в пятницу запланировано выступление президента Трампа на тему торгового сотрудничества со странами ЕС. В свете развития торговых трений рынок будет внимательно следить за его словами, считает эксперт.

Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" лидерами отката выступили акции ПАО "Тантал" (MOEX: TANL) (-5,2%), АДР Qiwi (MOEX: QIWI) (-3,9%), ПАО "Институт стволовых клеток человека" (MOEX: ISKJ) (-3,5%), "Аптечной сети 36,6" (MOEX: APTK) (-2,3%), "КАМАЗа" (MOEX: KMAZ) (-2,1%), ПАО "ОР" (MOEX: OBUV) (-2,1%), ПАО "Ашинский металлургический завод" (MOEX: AMEZ) (-1,9%), ПАО "Куйбышевазот" (MOEX: KAZT) (-1,8% и -9,8% "префы").

Подорожали бумаги ПАО "Северо-Западное пароходство" (MOEX: SZPR) (+9,1%), "префы" банка "Возрождение" (MOEX: VZRZ) (+8%), акции ПАО "Центральный телеграф" (MOEX: CNTL) (+2,7%), "префы" "Казаньоргсинтеза" (MOEX: KZOS) (+2,6%), бумаги "М.Видео" (MOEX: MVID) (+1,5%).

Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи к 16:30 МСК составил 43,672 млрд рублей (из них 13,625 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).